大和:药明生物维持购买评价标价135港元

从山中来

大和发表研究报告书，药明生物(86.85，0.20，0.23%)(108.1，-3.70，-3.31%)(02269)昨天，预计2020年公司纯利润比去年增加65%，符合该行业的预期，于市场预期，维持购买评价，标价为135港元。
该行表示，公司净利润增长主要是因为其技术平台获得了全球认可，同时成功推出了赢药分子战略，从而在研发流水线上引入更多后期项目，提高近期收益。
大和表示，公司积极推进更多防疫项目，抓住商机。该行预计2021年强劲增长势头将持续，预计今年纯利润比上年增长65%，2022年比上年增长54%，关于收入增长预测，2020年比上年增长43%，今年和2022年比上年增长67%和55%。
报告显示，中国CXO市场转向高端市场，除药明生物净利润增长外，其他企业如药明康德(186.3，0.20，0.11%)(02359)纯利润比上年增长45%至50%，康龙化(148.3，-8.70，-5.54%)(03759)非IFRS纯利润比上年增长88%至98%。由于卫生事件持续，药明生物作为国内生物CDMO市场的主导者，相信全球订单会继续涌入。