吴晓求:中国的金融应该不错

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11月22日，第四届赣江金融高端论坛在南昌的江西财经大学召开，主题是“中国金融:如何在变革中开新局”。
中国人民大学副校长吴晓求教授作了总结发言，他说，对于新的财务模式，有必要建立与其风险相匹配的风险内部控制制度，这是当前新的财务模式面临的最重要的任务。
当然，同样重要的是，我们必须监督创新，并制定与金融形式相匹配的外部监督标准。二者共同推动金融的不断创新和发展。当然，无论是内部控制还是外部监管，都应该让金融成为一种好的金融，这是基本目标。只有通过制度机制消除恶意诱导，金融才能健康发展。
以下是发言记录:
经过一天的讨论，我们应该说我们有所收获。首先，感谢江西财经大学领导、邓辉校长和袁红林校长对本次活动的大力支持，感谢江西财经大学的老师和同学，感谢中国人民大学财经学院、《财经》杂志以及中南财经政法大学相关单位的专家和老师。这个主题很明确。他们展示了如何在不断变化的形势下在中国财政部开设一个新的局。话题开始的比较早，没想到今天会有。事实上，金融技术、金融创新和监管是一个永恒的话题。人们讨论这个话题已经很久了，但今天更现实了。我也在想。不知道什么样的金融最适合中国。这确实是一个需要深入思考的问题。
它也有很多坐标系，基于不同的坐标系有不同的答案。我仍然认为，中国的金融正在为中国的持续经济增长和社会进步，为实现“十四五”计划的目标，为实现中国在2035年成为中等发达国家的目标做出自己的贡献。而没有资金支持，我不知道经济是如何运转的，也不知道如何实现这个目标。当然，不同的人对中国未来需要什么样的金融有不同的解读。有人说中国金融创新过度，不知道如何监管，导致风险很多。也有人对新的金融业态、技术、金融感兴趣，包括知名的花坛等。这些领域的问题很多，有时候会诱导一些太年轻，没有现实支付能力的年轻人去放贷，造成人为的信用风险。金融创新和金融工具的设计，我认为首先是善意的，而不是恶意的。如果恶意引导是一个糟糕的财政。
金融的本质是解决人的问题，而不是诱导人走向深渊。这种金融肯定不是我们提倡的。我们提倡的是在人们困难的时候帮助他们解决问题，帮助他们渡过难关，帮助他们发展，而不是设置各种陷阱。这种金融是需要抛弃的。我曾经反对过校园里的各种现金贷款，因为它恶意诱导大学生进入陷阱。从我的初衷来说，我不希望技术和金融或者创新的金融格式不是为了这个目的。当然，在实践中，一些新的金融形式是基于贷款人的功能，因为他们的内部风险控制不够，被诱导或多或少地放贷，从而诱导人们过度消费。其实提前度过也是可以的。以后只要有预期收入和合理的跨期安排，当然可以年轻的时候多花一点，年纪大的时候存一点。金融有跨期配置的功能，本身不是问题，很好。但是金融工具不能对人的未来造成伤害还是很重要的。
虽然我上午对金融技术、科技金融、金融创新总体持积极态度，但在新金融业态出现的过程中，一定要嵌入一种机制，防范伤害诱导模式。这里有一个标识，不是所有人都可以使用这里的消费信贷模式。有一种身份认同，就像西方国家一样，比如18、80岁不能喝酒。简单来说，喝酒是每个人的权利，年轻人要克制。希望有这样的规定。20岁之前是不允许喝酒的，因为是为了保护年轻人，因为他的心智还没有成熟到可以判断未来。在新的金融创新中，我希望有这样一种约束机制或工具和制度，其核心是金融要善，促进人的全面健康发展。这是新的财务格式应该注意的。当然，蚂蚁金服有很多缺陷。他们的内部控制风险体系不完善。金融虽然需要外部控制，但也需要外部监督。外部监管提供了适当的指导方针，以缩小和集中其风险，防止风险扩大。但内部风险的自我控制是第一道防线，是所有金融业态必须考虑的。
即使一家商业银行没有巴塞尔协议或者商业银行的监管标准，即使不存在，任何一家商业银行都有风险判断体系，当然，外部控制体系更为完备。对于新金融行业来说，建立与其风险相匹配的风险内部控制体系是非常必要的，这也是当前新金融行业面临的最重要的任务。
当然，同样重要的是，我们必须监督创新，并制定一个外部监督标准，我今天上午说过，该标准与金融模式相匹配。这两个标准共同促进了金融的不断创新和发展。当然，无论是内部控制还是外部监管，都应该让金融成为一种好的金融，这是基本目标。只有通过制度机制消除恶意诱导，金融才能健康发展。
最近，除了一些金融风险，债券市场也开始出现恶意风险，并对风险进行分类。有些风险是自然的，比如市场和管理不善导致的风险，我们可以理解。做金融没有风险，也没有失败的可能，但是不能让恶意行为产生的风险随意发展，比如恶意逃债，这是极其不道德的。不要觉得你不道德，市场会为你买单。有时候还是要区分正常的市场风险，不是说企业的债务就能理赔。当然，债务违约是一种融资形式，会在大周期范围内发生。可能是经济周期的原因，也可能是企业管理不善，或者是整个融资结构安排不当，流动性准备不足等。，而且到期无法偿还债务本息是正常的。但对于恶意的、预期的发行人，需要向所有债权方披露信息。有一个财务恶化的过程，钱不会一蹴而就。一定要有恶意逃债的行为，这种恶意行为一定不能在中国市场发生。否则，整个金融秩序就会被破坏，陷入极大的混乱。
由地方融资平台担保的咏梅债信用基础已经严重受损，大家已经失去信心。如果这个债被几家大银行卖了，你肯定不敢，所以你不知道债券市场是怎么发展的。一个AAA的债务可以违约，反映了中国基础体系的脆弱性，整个中国金融体系相对脆弱。我们只在乎进步和盈利。不考虑基础设施建设，没有扎实基础设施建设的金融体系是不可预测的，没有未来。一个3A级的企业在极短的时间内违约，意味着中国要么根本没有评级机构，要么这个评级机构根本不可信。没有客观、中立、科学的信用评级机构或信用评级机制，债券市场怎么发展？债券市场的支柱或基石是信用评级，就像股市的基石是透明度一样。没有这个，一切都会崩溃。我想这从最近的两件事反映出中国的金融基础设施非常薄弱，没有人在做这些事情。基础设施是一件与公益密切相关的事情，包括债券市场、股票市场和信贷市场有序运行的基本保障。因此，中国的金融研究任重道远。一方面要从科学理性的角度去看，同时也要非常冷静地观察自己存在的问题。没有科学的理性和冷静，只是一味的表达一种情绪，不利于我国金融和改革开放的发展。因此，我们思考中国金融存在的问题以及如何解决这个问题，比看到它的成就更重要，尤其是对于学者来说。