里昂:玖龙纸业以6%至13.8港元的目标价

从山中来

里昂发布研究报告，将玖龙纸业(12.12，0.08，0.66%)(02689)目标价从13港元上调6%，至13.8港元，并因盈利预测较好维持“跑赢大盘”评级。
报道称，九芝发映溪预计，截至去年12月的半年内，其利润同比增幅不低于60%，比银行预期高出约15%。除了人民币升值之外，2020年上半年，纸张价格稳步上涨，提高了利润。同时需要注意的是，进口瓦楞纸箱禁令(OCC)导致成本增加，因此需要采用高成本的原材料，这将考验造纸商在竞争环境下转移成本的能力。